Ações de chips de memória disparam com IA, apesar da escassez e alta de preços

Gigantes como Samsung e SK Hynix veem valorização expressiva impulsionada pela demanda crescente por semicondutores essenciais para inteligência artificial.

Mercado em Ebulição: Ações de Semicondutores em Alta Histórica

O setor de semicondutores, especialmente o segmento de **chips de memória**, tem sido palco de uma valorização notável no início de 2026. Enquanto a **escassez de chips de memória** se aprofunda na cadeia de suprimentos, as ações de empresas-chave como **SK Hynix** e **Samsung** despontam com altas significativas. A SK Hynix registrou um aumento de **11,5%** e a Samsung, impressionantes **15,9%** no acumulado do ano, segundo informações da CNBC. A Micron, outra gigante do setor, não fica atrás, com uma valorização de **16,3%**.

Essa ascensão expressiva no mercado de ações contrasta diretamente com os desafios enfrentados na produção e oferta. A demanda por esses componentes, vitais para o treinamento e a execução de sistemas de **inteligência artificial (IA)**, nunca foi tão alta. Grandes empresas de tecnologia (big techs) estão investindo bilhões de dólares na aquisição desses chips e na construção de data centers robustos, intensificando a pressão sobre a oferta já limitada.

DRAM em Foco: O Componente Mais Crítico e a Escalada de Preços

O componente que mais tem sentido a falta no mercado é a **memória de acesso aleatório (DRAM)**. Essa escassez já provocou um aumento de preços em 2025 e as projeções indicam uma continuação dessa tendência. Segundo a Counterpoint Research, espera-se que os preços da DRAM cresçam mais **40%** até o segundo trimestre deste ano. Essa dinâmica de oferta restrita e demanda em alta tem sido o principal motor por trás da recente valorização do setor.

Ben Barringer, chefe de pesquisa tecnológica da Quilter Cheviot, destacou à CNBC que a valorização recente do setor de semicondutores é majoritariamente impulsionada pelo segmento de memória, e não pelos chips lógicos. Ele explicou que a situação atual é resultado de uma **combinação de demanda muito forte** por parte das cargas de trabalho de IA e uma **oferta relativamente restrita**, especialmente em memória de alta largura de banda, que é essencial para o treinamento e execução de grandes modelos de IA.

O Impacto da IA na Cadeia de Valor dos Semicondutores

O cenário atual beneficia diretamente as gigantes do setor de semicondutores, consolidando sua posição no mercado. A forte demanda por IA não apenas impulsiona as vendas de chips de memória, mas também reflete em outras empresas da cadeia de suprimentos. A **Intel**, por exemplo, viu suas ações subirem **7,6%**, enquanto a **TSMC**, a maior fabricante de semicondutores do mundo, registrou um crescimento de **10%** em suas ações. Ambas as empresas se beneficiam diretamente do crescimento contínuo e acelerado da IA.

A **ASML**, empresa holandesa especializada em projetar as máquinas necessárias para a fabricação dos chips mais avançados, também experimenta um período de ouro. Suas ações tiveram uma alta de **15,2%** este ano. Recentemente, a Bernstein elevou sua meta de preço para as ações da ASML de 800 euros para **1,3 mil euros**, um ajuste que representa um aumento de cerca de **24%** em relação ao preço de negociação. Analistas da Bernstein preveem que a ASML se beneficiará enormemente da expansão de capacidade planejada para 2026 e 2027, com um foco especial em chips de memória, e do que chamam de “próximo superciclo da DRAM”.

A expectativa é que a ASML também prospere com o provável aumento na capacidade de produção de memória por empresas como a Samsung, já que suas ferramentas são consideradas vitais para a fabricação de chips de memória avançados. Comentários recentes da SK Hynix, apontando para um potencial **superciclo do HBM** (memória de alta largura de banda), reforçaram a ideia de que essa não é apenas uma recuperação de curto prazo, mas uma mudança estrutural ligada à expansão contínua da infraestrutura de IA. Essa percepção tem melhorado o sentimento em todo o setor, especialmente para empresas com exposição direta à demanda por memória impulsionada pela IA.

A inteligência artificial, portanto, não é apenas uma revolução tecnológica, mas também um motor econômico poderoso para a indústria de semicondutores, criando oportunidades de valorização e crescimento para empresas que se posicionam estrategicamente nesse mercado em expansão. A escassez de chips de memória, embora um desafio, tem se traduzido em um cenário financeiro positivo para os principais players do setor.